Житие преподобного Варлаама Хутынского содержит мало сведений о жизни святого, но фиксирует множество чудес. После того, как в 1460 году у гроба преподобного был воскрешен из мертвых постельничий Великого князя Василия II, почитание Варлаама Хутынского вышло за пределы Новгородской земли. К Варлааму Хутынскому обращались с усиленной молитвой при природных катаклизмах, так как считали, что преподобный имеет особую власть над природными явлениями.

Святой предсказывал выпадение снега на праздник апостолов Петра и Павла, потому "летний Варлаам" и празднуется в связи с этим событием – предсказанием в первую пятницу летнего Петрова поста. В Пскове, когда в городе свирепствовала моровая язва, народ вымирал, псковичи по обету в один день построили деревянную церковь в 1466 году преподобного Варлаама Хутынского, обратились к нему за помощью с горячей молитвой, и мор прекратился.

На одном из празднований памяти преподобного Варлаама Хутынского Архиепископ Псковский и Великолукский Евсевий сказал: "Преподобный Варлаам Хутынский – великий молитвенник за Русскую землю, он спасал свою душу и народ свой от погибели. Он был подвижником благочестия, терпения, особой молитвы и поста. Не все идут к Богу узкими вратами, чтобы получить жизнь вечную, для этого Господь избирает особых людей для особых подвигов. И таких святых молитвенников мы знаем очень много на нашей Русской земле. Святой Варлаам Хутынский приносил себя в жертву ради любви к Богу, ради того, чтобы утверждать веру в православном народе. Через него открывалась воля Божия по отношению к людям и даже к нашей стране.

Когда наш народ был повержен под иго иноземное, и когда неприятель вошел в Москву, а народ плакал и взывал к Богу о помощи, и уже не было надежды на спасении Москвы и нашей Руси от польского нашествия, тут и явились Преподобные Сергий Радонежский и Варлаам Хутынский у врат Кремлевских. Это стало знамением того, что Россия будет спасена. Это был знак того, что наши Преподобные стояли у Престола Божия и сообщали людям волю Божию. И мы в молитве просим Преподобного Варлаама Хутынского не оставить и нас в нашей земной жизни, чтобы он помог нам победить наши человеческие страсти и укрепиться в вере и доброй жизни, помог приблизиться к Богу".

Храм в честь преподобного Варлаама Хутынского был построен псковичами на Запсковье, на Званнице (ныне улица Л. Поземского) деревянным: в один день, по обету, по случаю моровой язвы. Храм отстроили в камне в 1495 году. Варлаамовский храм благополучно пережил военные годы, и ныне является одним из великолепных храмов Пскова, в котором сохраняются старые иконы, а в иконостасе есть икона XVII века преподобного Варлаама Хутынского.