Строительство Никольского храма в застенье относится к 1542 году. Это типичный храм Псковской архитектуры. Храм является провестником Успенского собора Святогорского монастыря. Алтарь храма обращен на север, в сторону Пскова - своего покровителя. На керамическом поясе барабана с трудом прочитывается при ком был построен храм.

В частности при Великом князе Иоанне Васильевиче. Не позже 1553года к храму пристроен придел Преображения Господня. В древние времена колокольня от храма стояла отдельно. В 1802 году двухярусная колокольня была пристроена к храму. Иконостас храма составляет большую художественную ценность.

До строительства в 179году Троицкого Собора Никольский храм являлся соборным. В советское время храм закрывали, использовали как складское помещение. С 1962 года храм являлся единственно действующим в г.Острове.

Настоятель храма Георгий Лапин.